阿里将加大资本开支以应对AI基础设施需求，未来3年资本开支之和有望达到1500亿元。

申万宏源表示，此前字节链推动产业链提升，预判阿里、腾讯等有望先后加大投入，推动全产业链景气度提升。

市场消息，目前行业外资排产期到2027年，内资玉柴排产已经显著改善，2025年现有产能全部排满、新增产能也被提前锁了部分量。潍柴已通过百度、阿里，世纪互联等，正在积极导入其他云厂商，二手机正在快速消化，消化完成后价格仍有提升空间。

供需缺口继续扩大、价格继续超预期上涨。

当前柴发严重缺货现象依然在持续，是完全的卖方市场，下游云厂商为了尽快锁定货量，赋予中游OEM厂商极大的定价权。

后续涨价空间巨大，参考13年前后4G基站行情，当时柴发单台价格涨到了300万以上。

产业链的利润从蛋糕分配变成蛋糕做大，估值与盈利戴维斯双击。

巨头锁定大量柴发、市场预计巨头在3-4月即将开启柴发招标。

近期Z巨头锁定大量柴发，头部国产oem均有份额。潍柴预计将很快在A验证通过，后续有望中标，核心关注点在于份额和价格。

国产发动机以潍柴和玉柴两大巨头为主，格局稳定、其他不具备应用案例的厂商难以进入，供给短缺将至少持续至明后年。

国泰君安证券表示，受益国内AIDC及数据中心建设持续高景气，高端柴油发电机需求高增。

数据中心配电系统要求严格，高等级数据中心需强配备用电源，其中柴油发电机为最主流备用电源配置，性能等级要求高。

据国泰君安测算，2025年国内数据中心用柴油发电机市场将达91亿元，同比增长50%以上，预计至2028年市场空间将达181亿元，3年CAGER达26%。

柴油发电机相关港股：

潍柴动力（02338）：国内柴油发电机组头部OEM厂商主要为科泰电源、潍柴重机、豪泰科技以及苏美达等，柴油发动机生产厂商为潍柴动力、玉柴国际等。大缸径发动机高附加值市场前景广阔，是再造公司发动机板块的新赛道。全球市场容量每年可达200亿美元，附加值极高，随着AI时代的到来，用于数据存储的大数据中心建设将会给大缸径发动机带来极大的市场空间，企业指出这是一条再造潍柴发动机板块的新赛道。2023年，公司M系列大缸径高功率密度发动机销售8100余台，同比增长38%，突破全球大数据工程中心、矿卡等高端市场。2024年前三季度M系列大缸径高速发动机销量近6000台，产品结构持续优化，以数据中心为代表的高端化产品占比提升明显。

重庆机电（02722）：受益数据中心需求爆发，海外厂商如康明斯等电力系统业务收入和利润率持续高增。值得注意的是，重庆机电与康明斯的合作始于1981年。随着双方合作的不断深化，1995年10月，双方投资比例各50%，合资成立重庆康明斯发动机有限公司。目前，重庆康明斯已经成为国内领先的大马力发动机制造企业。

来源：智通财经网