2025年5月，全国电力供需结构呈现分化特征。国家统计局及能源局数据显示，规上工业火电发电量同比由降转增，增速回升至1.2%，成为支撑电力生产平稳增长的关键力量。同期全社会用电量同比增长4.4%，其中第三产业及居民生活用电增速分别达9.4%和9.6%，成为用电需求增长的主要驱动力。

一、发电结构分化，火电出力由降转增

火电增速回暖，清洁能源增速放缓

5月规上工业发电总量7378亿千瓦时，同比增长0.5%，增速较4月小幅放缓0.4个百分点。分能源类型看，火电出力显著改善，同比增长1.2%，较4月下降2.3%的增速实现逆转。而清洁能源发电增速普遍放缓：水电受去年同期高基数影响，降幅扩大至14.3%；核电、风电、太阳能发电同比增速分别为6.7%、11.0%、7.3%，增速较4月分别回落5.7、1.7和9.4个百分点。

火电支撑作用凸显

火电作为传统基荷电源，在新能源出力波动时承担调峰责任。5月火电增速回升，既与部分区域电力保供需求增加有关，也反映出煤炭供需形势阶段性缓和。1-5月累计来看，规上工业发电量同比增长0.3%，火电的稳定性对电力系统安全运行仍不可或缺。

新能源装机高增长与出力波动并存

尽管5月清洁能源发电增速放缓，但中长期装机增长趋势明确。截至5月末，风电、太阳能累计装机占比分别达15.7%和30.0%，新能源装机规模持续扩张。但短期内，风光资源波动、消纳能力限制等因素仍可能导致出力不稳定，需通过灵活性改造和储能配套提升调节能力。

二、三产及居民用电需求强劲，高温及新业态成驱动因素

第三产业用电增速领跑

5月全社会用电量8096亿千瓦时，同比增长4.4%。分产业看，第三产业用电量1550亿千瓦时，同比增长9.4%，增速较4月提高0.8个百分点。其中，充换电服务业、互联网数据服务等新业态贡献显著：充换电服务业用电量同比增速达45.1%，互联网及相关服务用电量增长29.8%，反映出数字经济发展对电力消费的拉动作用。

居民用电受高温影响显著

城乡居民生活用电量1013亿千瓦时，同比增长9.6%。5月全国平均气温高于常年同期，宁夏、广东、福建等地居民用电量同比增幅均超10%。随着夏季用电高峰临近，空调负荷攀升可能进一步推高居民用电需求。

工业用电增速平稳

第二产业用电量5414亿千瓦时，同比增长2.1%，增速环比持平。制造业转型升级背景下，高耗能行业用电增长趋缓，但高端装备、电子信息等产业用电需求保持韧性。1-5月累计用电量中，第二产业占比68.5%，仍是电力消费的压舱石。

风险提示

宏观经济波动、燃料成本变化、电力市场改革进度及极端天气等因素可能对行业供需格局产生影响。此外，新能源大规模并网对电网调节能力提出更高要求，消纳压力仍需持续关注。