9月3日，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指跌1.16%，深成指跌0.65%，创业板涨0.95%，科创50指数跌1.64%。两市超700只个股上涨，沪深两市今日成交额约2.36万亿元。

反内卷的代表、光伏概念走强，堪称全场最靓的仔，其中，上能电气（300827.SZ）涨20%，阳光电源（300274.SZ）大涨超15%，锦浪科技（300763.SZ）、固德威（688390.SH）、德业股份（605117.SH）大涨。

华创证券发布研报称，抢装潮带动2025年上半年装机实现翻倍增长，下半年装机增速预计放缓，但整体来看全年有望在高基数下延续增长。目前光伏行业基本面逐渐筑底，在政策调控及供需改善预期下，市场风险偏好有所回升，建议关注盈利修复、经营稳健的龙头公司。

贵金属板块活跃，西部黄金（601069.SH）涨10%，已录得三连板，招金黄金（000506.SZ）、中金黄金（600489.SH）、山东黄金（600547.SH）大涨。

避险情绪和美联储降息预期双双升温，推动国际金价上涨，伦敦金现、COMEX黄金期货近日均刷新历史新高，此外，上半年，黄金矿业上市公司的业绩也是大面积增长。

东方证券研报指出，金价上行将有利于拥有自产黄金矿山的企业，假设成本保持不变的情况下，这类企业的黄金业务或有更大的利润弹性，从而有望保持业绩的持续增长。

部分游戏股表现不俗，巨人网络（002558.SZ）涨9.54%，该公司4月上旬以来涨幅接近200%，此外，吉比特（603444.SH）、迅游科技（300467.SZ）、ST华通（002602.SZ）走强。

广发证券指出，游戏行业方面，产业高景气度持续验证，可关注国内政策端改善及海外产业趋势变化带动的估值提升机会。腾讯游戏基本面边际向上，《三角洲行动》有望成为继《王者荣耀》与《和平精英》后的第三大长青游戏；网易《梦幻西游》PC版在新版本拉动下迎来复苏。此外，AI技术持续赋能行业，多模态AI大模型及Agent工具有望提升广告素材生成效率，推动营销、教育、游戏等领域的应用落地。

跌幅榜上，军工、稀土板块走弱，北方长龙（301357.SZ）跌20%，长城军工（601606.SH）跌10%，中国稀土（000831.SZ）跌超7%。

证券、AI、软件板块亦走弱，深信服（300454.SZ）、太平洋（601099.SH）大跌超8%，万兴科技（300624.SZ）、高伟达（300465.SZ）下挫。

作者：飞鱼