9月3日，市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。板块方面，光伏、贵金属、游戏等板块涨幅居前，小金属、证券、软件开发、农业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.16%，深成指跌0.65%，创业板指涨0.95%。ETF方面，广发中证光伏龙头30ETF（560980）收涨3.93%，成分股中，上能电气（300827.SZ）20cm涨停，艾罗能源（688717.SH）涨19.15%，阳光电源（300274.SZ）涨15.3%。

消息面上，光伏板块多数上市公司均已披露中报，行业盈利修复迹象显露，阳光电源（300274.SZ）、特变电工（600089.SH）、正泰电器（601877.SH）、捷佳伟创（300724.SZ）、横店东磁（002056.SZ）等企业上半年均实现盈利，归母净利润均超过10亿元。民生证券研报指出，光伏主链7月以来价格提升显著，看好后续相关政策与方案落地后，光伏产业链盈利回归理性。

招商证券指出，电力设备和光伏设备行业受益于政策支持及行业自律生产，盈利有望修复。固态电池团体标准通过立项，为全固态电池规模化应用奠定基础；六部门联合召开光伏产业座谈会，提出加强产业调控、依法淘汰落后产能，遏制低价无序竞争。“反内卷”政策和行业自律生产下，新能源和光伏产业链价格多数回暖。需求端受“双碳”政策驱动，光伏装机持续高增，新能源车渗透率提升推动动力电池装车同比较高增长，叠加产业链价格企稳，行业盈利有望筑底回暖。

华创证券发布研报称，抢装潮带动2025年上半年装机实现翻倍增长，下半年装机增速预计放缓，但整体来看全年有望在高基数下延续增长。目前光伏行业基本面逐渐筑底，在政策调控及供需改善预期下，市场风险偏好有所回升，建议关注盈利修复、经营稳健的龙头公司。另一方面，建议关注新技术产业化推进顺利，有望量利齐升的环节。