美国政府计划采购并拥有多达10座新建大型核反应堆，以应对数据中心和人工智能发展带来的电力需求激增。

11月19日，据媒体报道，美国能源部幕僚长Carl Coe在美国一场能源会议上表示，尽管政府介入私营市场有悖常规，但当前的局面已构成“国家紧急状态”。

分析认为这表明特朗普政府正试图利用行政权力，加速推动核能基础设施建设以填补能源缺口。

资金方面，该计划可能利用日本此前承诺的5500亿美元投资资金。作为美日贸易协议框架的一部分，日本已同意向美国能源项目投资约3320亿美元，其中包括对西屋电气（Westinghouse）新型AP1000反应堆及小型模块化反应堆的投资。

然而，鉴于日本自身的财政状况，这笔资金最终能否完全到位，或是否需由美国财政部填补缺口，目前仍存在不确定性。

这一消息引发了市场对核能板块的高度关注，预计将为核电供应链带来大量资本流入。从反应堆设计、重型制造到铀浓缩及安全监控设备，多个环节的行业龙头被视为潜在受益者。

“国家紧急状态”下的非常规干预

随着人工智能数据中心对电力的需求呈爆炸式增长，以及美国本土制造业的潜在复苏，美国电力系统面临巨大压力。

此前美国总统特朗普上任首日即宣布能源紧急状态，解锁了包括快速审批通道、扩建电网及挽救煤电厂在内的多项国内权力。

Carl Coe在田纳西先进能源商业委员会主办的会议上直言：

政府介入私人市场的角色是神圣不可侵犯的——通常你不会这么做。但这是国家紧急状态。

目前，美国能源部并未透露具体的选址细节，Coe在会上表示：“我们正在决定将它们放在哪里”，并对核反应堆项目的最终落实表达了信心。

除直接购买反应堆外，早前还有消息称美国将向核电行业投入“数千亿美元”贷款，其中包括已发放的一笔用于重启三里岛核电站的10亿美元贷款。

产业链潜在受益方

随着联邦政府计划直接下场采购，市场猜测核能领域的多个关键参与者将从中获益。

在反应堆设计与建设方面，目前拥有大型反应堆设计（AP1000）的西屋电气由Cameco和Brookfield资管公司共同持有，由于这是目前唯一在讨论中的大型反应堆设计，相关方已在与美国政府进行协调。通用电气-日立虽拥有沸水堆技术，但近年来更专注于小型堆BWRX-300的开发。

在设备与制造端，BWX Technologies作为美国政府的主要核承包商，可能在重型制造领域获得更多角色。

Mirion Technologies作为辐射安全与监测设备的领导者，以及Flowserve作为核泵和阀门的主要供应商，均有望获得大量订单。Flowserve在最新的财报中指出，其面临的潜在核合同收入流高达100亿美元。

在燃料供应链方面，Centrus Energy和Silex Systems在低浓缩铀（LEU）及高含量低浓缩铀（HALEU）生产领域的扩张备受瞩目。

此外，美国国内的铀矿开采公司（如UEC, EU, URG, UUUU）也将受益于联邦政府扩大国内铀矿开采的努力，这不仅是为了商业扩容，也是出于国防需求。

十年沉寂后的复苏

分析认为此次计划若成行，将打破美国核电建设长达十多年的僵局。

美国上一次大规模核电站动工已是十多年前的事，且行业因Southern的Vogtle项目超出预算160亿美元并延期七年而深受打击，导致许多能源企业一度认为昂贵的大型核电项目已无前景。

然而，AI热潮改变了行业逻辑。

Xcel首席执行官Bob Frenzel今年早些时候曾提出，大型核电项目可能重新流行。

在电力短缺的红色警报下，美国政府的直接介入或许正是该行业重启所需的关键推力。