来源：光大证券微资讯

光伏迎来大事件，政策推动行业发展！

12月17日-18日，中国光伏行业协会主办、隆基绿能科技股份有限公司承办的“2025光伏行业年度大会”隆重举行，同期举行了“2025光伏供应链配套发展研讨会”“2025光伏创新应用发展研讨会”等活动。

根据财联社的报道，工业和信息化部电子信息司司长杨旭东在致辞中表示，2026年光伏行业治理进入到攻坚期，工信部电子信息司将以市场化法治化的手段，推动落后产能的有序退出，加快实现产能的动态平衡。

隆基绿能创始人、首席技术官李振国呼吁全行业强化自律、抵制非理性竞争，共同推动产业链协同、健康发展。

日前多晶硅平台公司光和谦成成立，市场聚焦光伏行业反内卷最新进展。

1、2025光伏行业年度大会举行，聚焦行业自律与反内卷

12月17日-18日，2025光伏行业年度大会举行，光伏行业再次成为市场关注的焦点。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华出席会议并作“我国光伏行业发展变化分析”报告。根据王勃华透露的数据，2025年1-10月光伏各个环节增速显著下降。1-10月多晶硅产量同比下降29.6%至111.3万吨，硅片同比下降6.7%至567GW。

需求端来看，1-10月新增光伏装机252.87GW，同比增速达到39.5%。全球光伏市场增长预期虽然放缓，但是光伏基本需求仍在。

光伏产业链产品价格波动较为显著，三季度出现显著的上涨。多晶硅、硅片价格在7-10月出现了显著的上涨，电池片、组件价格也出现回升。

受此影响，光伏主产业链31家企业亏损收窄，前三季度营收同比降幅收窄至16.9%，三季度当季营收同比下降11.7%。31家企业三季度亏损64.22亿元，较二季度环比减少56.18亿元。

王勃华认为，在光伏行业转型期间拒绝“内卷式”恶性竞争，筑牢高质量发展根基。

根据财联社的报道，工业和信息化部电子信息司司长杨旭东在本次大会致辞中表示，2026年光伏行业治理进入到攻坚期，工信部电子信息司将重点做好多项工作，包括进一步加强产能调控，深入推进构建全国统一大市场的要求强化光伏制造项目的管理，以市场化法治化的手段，推动落后产能的有序退出，加快实现产能的动态平衡；要健全价格监测机制，深入贯彻《反不正当竞争法》，严格打击价格违法，虚假营销等各种违法违规行为，遏制低价无序竞争，重点关注价格异常企业，加强产品质量监督和抽查。

国家能源局新能源和可再生能源司副司长桂小阳在致辞中表示，推动光伏行业高质量发展，要深化行业合作，在自律中破解发展难题，遏制产业链部分环节存在着内卷式竞争，超低价招投标等问题。要坚决摒弃以牺牲质量和长期价值为代价的非理性竞争，倡导以技术创新、品质提升和服务优化为核心的良性竞争秩序。

2、多晶硅平台公司光和谦成成立，行业迭代升级技术

日前北京光和谦成科技有限责任公司成立，这意味着行业通过自律解决内卷问题进入新阶段。

从工商注册信息来看，光和谦成股东主要包括9家硅料生产商，通威光伏科技（峨眉山）有限公司为大股东，出资9.1亿元、持股比例达到30.35%。此外，协鑫科技咨询服务（苏州）有限公司、上海东方希望新能源科技有限公司、新疆大全新能源股份有限公司、新特能源股份有限公司等公司持股占比超10%。

隆基绿能创始人、首席技术官李振国在2025光伏行业年度大会上分析行业态势，并呼吁全行业强化自律、抵制非理性竞争，共同推动产业链协同、健康发展。

面对行业困局，行业巨头在加速拓展国际市场，光伏在部分新兴市场有望迎来广阔的发展空间。根据IEA日前发布的预测报告，2023年-2035年中东和北非地区的发电量将年均增长约50%，太阳能光伏增速最快，2035年光伏发电量较2023年将大增15倍。

技术突破也将为行业摆脱困境提供契机。目前光伏行业逐渐形成了BC电池、TOPCon电池等先进产品提升市占率的趋势。

TOPCon英文全称为Tunnel Oxide Passivated Contact，也就是“隧穿氧化层钝化接触”。由于PERC电池受限于p型硅片质量和结构设计，光电转换效率难以提升，TOPCon电池则可以通过n型衬底提升电池效率。

BC作为一种平台技术，可以与多种光伏技术结合，极限光电转换效率能够赶超HJT电池。

在新技术的加持下，光伏组件的光电转换效率也在不断提升，这将带来新的市场需求。

根据iFinD金融数据终端，光伏概念股包括：阳光电源、隆基绿能、通威股份、德业股份、大全能源、晶科能源、晶盛机电、阿特斯、晶澳科技、福斯特等。

（本文首发于2025年12月18日）

李泉

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来源：券商研报精选