12月23日，锂电板块重启上涨趋势，新能源车ETF（159806）上涨2.06%、创业板新能源ETF（159387）上涨1.77%、碳中和50ETF（159861）上涨1.34%。直接的催化主要系六氟磷酸锂的谈价传闻，临近年末涨价落地窗口，市场或开始重新交易锂电板块。

短期来看，根据长江证券，12月六氟磷酸锂的大客户长协价格近期已突破10万，另一大客户谈价也已经开启，若价格能进一步突破则有望带动散单价格进一步上行。此外，铁锂正极、负极、隔膜等环节的谈价则可聚焦于年末的供应商大会。今年Q3以来，锂电上游原材料在供需改善的推动下涨价，碳酸锂11月行业平均价格较10月上涨279.3元/吨，六氟磷酸锂12月单吨盈利或超4万。中长期来看，涨价的持续性仍要关注后续需求的兑现情况。

动力领域来看，得益于“双十一”促销及购置税调整，11月国内新能源车批发销量170.6万辆，同比增长19%、环比增长5%；出口销量28.4万辆，同比增长255%、环比增长13%。但国内以旧换新额度普遍于11月用完，12月进入汽车销售淡季，动力电池排产小幅下滑。海外动力领域的增量则主要来自于欧洲市场，政策支持+新车周期持续带动销量增长。展望26年，电动车单车带电量仍在持续提升，电动专用车渗透率仍有提升空间，后续可期待新一轮以旧换新政策的落地。

储能领域来看，景气度依旧较高。国内储能经济性提升+峰谷价差套利需求+各地容量电价补偿政策等的催化，储能招标持续向好。海外AIDC缺电持续演绎，据中国新闻网，12月20日加利福尼亚州旧金山市发生大规模停电事故，影响约13万家庭和商户。此外，英伟达上周举办一场私人峰会，邀请专注于解决数据中心电力问题的初创公司参加。北美电力短缺已成为系统性挑战，涉及发电、输配电与终端用电多个环节。短期来看，北美预计仍将以燃气轮机作为新增电源的主力，并辅以可快速部署的固体氧化物燃料电池（SOFC）、光伏配储等方式作为补充；同时，固态变压器（SST）等新技术也有助于提升系统整体效率。中长期来看，能源体系的结构性转型仍需依靠气电与核电的规模扩张，以及电网的全面升级。

感兴趣的投资者可关注板块新能源领域的布局机会：

- 针对性：对锂电需求上修+固态电池突破感兴趣的投资者，可关注新能源车ETF（159806），锂电池上中下游全覆盖，固态电池含量超65%；对北美AIDC缺电+电力设备出海感兴趣的投资者，则可关注电网ETF（561380）；对反内卷概念感兴趣的投资者，可以关注光伏50ETF（159864）。

- 全面性：想要锂电+储能+光伏+风电一键全覆盖的投资者，可以关注20cm的创业板新能源ETF（159387），固态+储能含量超65%；以及碳中和50ETF（159861），市场上唯一一个跟踪环保50指数的ETF，各种新能源配置更为均衡。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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