光伏行业供给侧改革加速推进，3月30日，光伏ETF国泰（159864）盘中流入2500万份。

国联民生证券指出，新能源发电领域，SpaceX发布太空AI算力卫星，其mini版卫星功率高达100kW，远期规划部署100万颗此类卫星并将单星功率推向兆瓦级，这一举措将带动对高功率、轻量化、抗辐射光伏组件的指数级需求。P型异质结（HJT）电池成为技术路线焦点，中国HJT电池产业已实现50μm～70μm的超薄量产，成本仅为传统空间电池的十分之一左右，完美契合低轨大规模组网需求。借助SpaceX项目的规模化落地，中国“高效电池+超薄硅片+航天材料”的产业体系有望成为全球太空光伏的新标杆。光伏产业链方面，当前交易核心仍旧是需求，中期看行情演绎逐步从事件驱动回归需求景气度驱动，内外有望共振。伴随着“反内卷”治理持续深入，光伏行业供给侧改革加速推进。

光伏ETF国泰（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数主要覆盖了从事太阳能光伏发电相关业务的上市公司，包括但不限于硅材料、电池组件、逆变器等产业链环节，以反映光伏行业相关上市公司证券的整体表现和发展趋势。

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