来源：中国能源网

据科技媒体The Information 8月30日报道，SpaceX正在美国得克萨斯州巴斯特罗普筹建一座铸造厂，专门生产大型燃气轮机的叶片与导叶。马斯克随后在社交平台X上确认了这一计划，称自主铸造叶片和导叶可将燃气轮机上线时间最多提前18个月，“这是一个深刻的游戏规则改变者”。

叶片与导叶是燃气轮机热端核心部件，须在3000至3600华氏度（约1650至1980摄氏度）的极端高温下运行，这一温度比合金自身熔点还高出约800华氏度，铸造工艺门槛极高。目前全球掌握该项量产技术的企业屈指可数，公开报道口径仅三至四家，产能高度集中，GE Vernova等整机厂商的订单已排至2030年。摩根大通数据显示，今年二季度全球燃气轮机订单总量同比激增71%，创历史新高——需求爆发与供给瓶颈的剪刀差，正使叶片成为AI算力扩张的关键制约。

战略或许在更早已确定。今年2月，马斯克就在一档播客节目中直言，叶片与导叶是燃气轮机更快交付的“限制性因素”，并警告按现有产能推进，"不确定是否有足够的可用电力来开启所有正在生产的AI芯片"。此后其布局渐次清晰：据AI基础设施研究机构Measured AI的尽职调查专家Corey Trinetti披露，SpaceX于3月至6月在巴斯特罗普购入周边约830英亩土地；7月，毗邻Starlink工厂的两栋新建筑出现在卫星图像中；多个铸造厂招聘岗位同步放出，涵盖运营、材料、自动化、工装工程师及高温超合金铣削编程人员。

这座铸造厂的商业逻辑不止于电力。摩根士丹利分析师Adam Jonas在报告中指出，该厂将同时服务数据中心需求与SpaceX“猛禽”火箭发动机涡轮泵的铸件生产——两类产品使用相同的合金、熔炉和熟练工人，单一铸造厂可将固定成本分摊至航天与AI两项业务，商业可行性显著提升。

在自建产能落地前，马斯克已通过多渠道锁定过渡电力。据The Information报道，其与华尔街对冲基金Fortress Investment Group低调合作，后者已将移动工业涡轮机供应商APR Energy出售给马斯克。马斯克同时表示，SpaceX和特斯拉正各自以最快速度建设年产100吉瓦的太阳能产能，但"未来数年内，天然气仍将是补充和引导太阳能的必要选项"。

不过，Trinetti指出，目前尚未在得克萨斯州环保或建筑档案中找到该铸造厂的许可证或施工申报文件，审批进度尚不明朗。

国金证券此前在研报中测算，2025至2027年美国AIDC耗电量占全美用电比例将分别为2.14%、6.07%、12.73%，电力缺口持续放大，而燃气轮机凭借发电稳定、适合调峰、功率大、成本低等综合优势，预计长期成为AIDC首选供电方案。该机构特别指出，叶片是燃机核心零部件，技术壁垒高、价值量占比约35%、行业集中度高，是本轮燃机扩产的主要瓶颈——海外叶片龙头PCC 2025年收入约108亿美元，较2019年几无增长，Howmet固定资产亦未见明显扩张，两大龙头扩产缓慢导致叶片供需缺口持续拉大。在此背景下，应流股份等国内叶片龙头正加速进入海外供应链体系，其已为西门子能源F/H级重型燃机透平叶片在中国的供应商，2025年新签“两机”订单突破20亿元。

东吴证券则从供需总量角度给出测算：2025年全球燃气轮机需求已超过100吉瓦，2026年有望达到117吉瓦，而受制于制造壁垒，2025年全球供给仅约50至60吉瓦，缺口明显。该机构观察到，为加快交付，GE Vernova、西门子能源等海外龙头已开始积极导入叶片、大型铸件、余热回收等关键零部件的国产供应商，供应链国产化进程正在加速，国产厂商有望在本轮高景气周期中实现“替代出海”的突破。