9月7日，光伏产业链久违拉升，罗博特科大涨超8%。截至目前，光伏ETF招商（516230）标的指数上涨1.31%，成份股聚合材料涨超5%，微导纳米、迈为股份、奥特维多股涨超4%，通威股份、科华数据等跟涨。

数据显示，截至7月底我国光伏装机达12.86亿千瓦，首次超过煤电的12.85亿千瓦，占比31.5%，正式成为装机规模最大的电源。不仅远超美国、印度、德国等其他国家，而且远高于欧盟各国光伏装机总和，是全球光伏应用规模最大的国家。

机构研报指出，这标志电源结构继续向新能源倾斜，且新型电网建设与新能源替代正形成双轮驱动。光伏跃居第一大电源，不仅印证消纳能力提升，更倒逼电网升级需求刚性释放。

湘财证券也认为，面对光伏装机占比提升叠加算力负荷增长，或可紧扣新型电网建设提速与消纳需求提升两条主线进行布局。在重大电网工程建设将加速的背景下，技术壁垒高、竞争格局优的特高压直流换流阀、变压器龙头值得重点关注。

基本面上，据国金证券，光伏板块半年报整体呈现“景气底部夯实”状态，玻璃、胶膜、高效电池（尤其BC）等部分环节拐点或率先出现。但板块整体依旧亏损，中证光伏产业指数上半年营收同步下降约6%，净利润为10.32亿元、同比下降约93%。

华西证券认为，在光伏行业需求中枢保持平稳的背景下，市场关注点将逐步转向技术迭代催生的结构性机遇，具备新技术路线先发优势与核心竞争力的企业有望率先兑现业绩红利。

数据显示，光伏ETF招商（516230）跟踪中证光伏产业指数，覆盖光伏电池组件、逆变器、输变电设备、光伏加工设备、硅料硅片等核心产业链，汇聚特变电工、隆基绿能、阳光电源、三峡能源、罗博特科、通威股份等龙头，有望在业绩景气方面捕捉龙头拐点机遇。

指数估值目前正处低位。截至9月4日，光伏产业最新市净率PB约1.94倍，处于近五年约21%的历史分位，低位性价比突出。目前该指数自年内最高点已累计下跌超30%，在较长时间的深度调整后安全边际显现。

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